三星 LPDDR4/4X 停接新單轉單效應外溢 華邦電成 2027 TV 利基型 DRAM 主要接手者

事件摘要

韓國半導體專業媒體 thelec 與 Wccftech 同步揭露，三星電子（Samsung Electronics）於 2026 年 4 月 17 日正式宣布停止接受 LPDDR4 與 LPDDR4X 行動 DRAM 新訂單，並同步關閉官方產品線上對應型號的接單頁面，現有合約仍將履行至 2026 年底（部分客戶出貨延長至 2027 Q1），2027 年起該產品線將正式退出主力供應行列。DIGITIMES 10/5 報導引用供應鏈消息指出，三星 LPDDR4/4X 退場將釋出全球約 30-35% 的利基型行動 DRAM 產能缺口，其中電視（TV）、平板、機上盒、工業控制等利基型應用首當其衝；DIGITIMES 引述業內人士指出，2027 年全球約 50% 電視面板（含 LCD、OLED、QD-OLED）將改搭載華邦電（Winbond，2344）LPDDR4/4X 取代三星缺口，華邦電將成為 2027 年利基型 DRAM 市場最大贏家，預期華邦電 LPDDR4/4X 營收 2027 全年將年增 80-100%、佔公司總營收比重上看 20-25%。

三星退出 LPDDR4/4X 的供應鏈結構性原因

thelec 與 videocardz 同步分析三星退出 LPDDR4/4X 的結構性原因有三：第一，LPDDR4/4X 採用 1y/1z 奈米成熟製程，毛利率僅 15-20%，遠低於 HBM4 與 DDR5 30-40% 的毛利率，隨著三星 1y/1z 製程產能於 2025 年底前被 HBM4 與 LPDDR5X 排擠，三星決定將有限的 12 吋晶圓產能優先配置於高毛利的 HBM4 與 AI 行動 DRAM；第二，LPDDR4/4X 市場需求轉為利基型應用為主（TV、平板、機上盒、工業控制、車用資訊娛樂），單一客戶訂單規模較小、不利於三星以大規模量產模式經營，三星選擇退出將資源集中於旗艦 HBM 與 LPDDR5X；第三，Wccftech 引述三星內部備忘錄指出，公司預期 2027 年 LPDDR4/4X 全球需求將下滑 25-30%，主因 TV 與平板市場已逐步轉向 LPDDR5X 與 DDR5，需求基礎持續萎縮。MoneyDJ 進一步指出，三星此次停接新單並非「永久停產」，而是「停止推廣與接單」，庫存仍將出貨至 2026 Q4，預期 2027 年三星仍將保留 5-10% 產能服務既有長約客戶，但不再爭取新客戶與新應用。

華邦電成最大接手者：產能、技術、客戶三項到位

DIGITIMES 與工商時報同步指出，華邦電在三星 LPDDR4/4X 退場後成為最大接手者，主要優勢有三：第一，產能到位——華邦電中科廠與高雄廠合計擁有月產能 5.8 萬片 12 吋晶圓，其中 LPDDR4/4X 專用產能約 1.5 萬片，2027 年預計擴張至 2.5 萬片（年增 67%），可完全承接三星釋出的訂單；第二，技術到位——華邦電 LPDDR4/4X 採用 25 奈米製程，單顆容量涵蓋 2Gb/4Gb/8Gb/16Gb，並已通過 Sony、Samsung Display、LG Display、Sharp、Panasonic 等 TV 大廠的認證，是台系記憶體廠中 LPDDR4/4X 產品線最完整的業者；第三，客戶到位——華邦電原本就是 LPDDR4/4X 全球前三大供應商之一，2025 年市佔率約 18%（僅次於三星 35% 與 SK 海力士 25%），既有客戶涵蓋 Sony、TCL、海信、創維、小米等 TV 品牌，以及華碩、聯想、Dell 等 PC 品牌。MoneyDJ 引用華邦電 9 月法說會說法指出，2026 Q4 起將逐步接收三星 LPDDR4/4X 轉單訂單，2027 H1 將進入大量出貨期；DIGITIMES 引述業內人士指出，2027 年華邦電 LPDDR4/4X 營收估達 220-260 億元、較 2026 年 120 億元成長 80-117%，佔公司總營收比重由 2026 年的 12% 上看至 2027 年的 20-25%。

其他接手者：南亞科、PSMC、長鑫存儲分食剩餘份額

DIGITIMES 與 Wccftech 同步指出，三星 LPDDR4/4X 釋出的 30-35% 全球市佔將由四家業者分食：華邦電 50-55%、南亞科（2408）20-25%、力積電（PSMC，6770）10-15%、中國長鑫存儲（CXMT）10-15%。南亞科憑藉 1a/1b 奈米製程與 20 奈米製程雙軌並行的優勢，已於 2026 Q3 開始向 LG Display 與 Samsung Display 出貨 LPDDR4/4X；PSMC 與華邦電同樣以 25 奈米製程為主，但因 PSMC 記憶體業務在 2025-2026 年持續虧損，2027 年將聚焦於利基型 DRAM 與 NOR Flash 利基市場，CXMT 則憑藉中國內需市場的家電與 TV 品牌訂單（如海信、TCL、創維、康佳、長虹）拿下 10-15% 份額。BigGo 與 semicone 同步分析，2027 年全球利基型 LPDDR4/4X 市場規模將由 2026 年的 78 億美元擴張至 2027 年的 92 億美元、年增 18%，主因 AI 邊緣運算、車用資訊娛樂、工業控制等新興應用帶動；台系三雄（華邦電、南亞科、PSMC）合計市佔將由 2026 年的 38% 上看至 2027 年的 55-60%，中國 CXMT 將由 12% 成長至 18%，三星將由 35% 急速下滑至 8-10%，形成「台灣為主、中國為輔、韓國退場」的新版圖。

對記憶體超級循環與台股供應鏈的意涵

BigGo 與 DIGITIMES 同步指出，三星 LPDDR4/4X 退場事件與 2027 年記憶體超級循環形成「雙重利多」疊加效應：第一層利多是供需結構優化——三星將 LPDDR4/4X 產能轉向 HBM4 與 LPDDR5X，原本已緊俏的全球 DRAM 產能將更為吃緊，推動 LPDDR4/4X 2027 年價格上漲 15-20%、LPDDR5X 與 HBM4 同步看漲；第二層利多是台廠市佔擴張——華邦電、南亞科、PSMC 合計 2027 年利基型 DRAM 營收上看 800-900 億元、年增 35-45%，將帶動記憶體模組廠威剛（3260）、創見（2451）、十銓（4967）、宇瞻（8271）同步受惠；第三層利多是封測與設備鏈——華邦電與南亞科將擴大向京元電子（2449）、欣銓（3264）、矽格（6257）的測試委外，2027 H1 記憶體測試業務年增上看 30-40%，設備端則帶動 ASML、TEL、Lam Research、AMAT 訂單滿手。MoneyDJ 與工商時報同步指出，2026 Q4~2027 H1 將是利基型 DRAM 重新洗牌與報價上漲的「黃金半年」，華邦電股價上看 38 元（vs 2026/10/5 收盤 26.5 元，潛在漲幅 43%）、南亞科上看 95 元（vs 2026/10/5 收盤 68 元，潛在漲幅 40%），記憶體類股在 2027 H1 有望突破指數 800 點歷史新高。