村田製作所砸 90 億日圓擴產 MLCC 陶瓷原料 AI 伺服器單機萬顆需求 京瓷加碼千億日圓

村田砸 90 億日圓擴產陶瓷原料 AI 需求強勁推升 MLCC 商機

科技新報 technews.tw 與工商時報同步揭露（日經新聞 7 日報導），**為了因應 AI 相關需求增加，村田製作所（Murata Manufacturing）旗下子公司「岡山村田製作所」將投資約 90 億日圓，增設產線，擴產 MLCC 等電子零件用陶瓷原料**。DIGITIMES 與 Yahoo 股市同步指出，**新產線將於 2027 年 Q2 量產，屆時岡山廠的 MLCC 陶瓷介電原料月產能將從目前的 1,800 噸提升至 2,500 噸、增幅近 40%**。**AI 伺服器 MLCC 需求結構**：傳統通用伺服器單機 MLCC 用量約 800-1,200 顆，AI 加速伺服器（H100/H200/GB300/Rubin）單機用量上看 25,000-35,000 顆、**單機用量為傳統伺服器 30 倍**；AI 訓練伺服器更因高頻寬記憶體（HBM）、GPU 供電、PCIe 通道、網通晶片大量使用 MLCC 做去耦與濾波，**單機用量上看 45,000-60,000 顆**。工商時報與 TTV 台視同步引述，**村田 FY2026/Q1（4-6 月）營業利益年增 38%、AI 伺服器用 MLCC 營收季增 75%、AI 應用佔 MLCC 部門營收比重從 2025 年同期 12% 跳升至 32%**。

京瓷加碼千億日圓 1,000 億 MLCC 擴產計畫 2030 年前達陣

MoneyDJ 與 DIGITIMES 同步揭露（日經新聞 1 日報導），**因 AI 資料中心興建潮推升全球 MLCC 需求增加，日本京瓷（Kyocera）計畫在 2030 年度結束前，投資 1,000 億日圓擴充 AI 伺服器用 MLCC 產能**。京瓷社長兼 CEO 作島津表示，**AI 客戶對 MLCC 的「高容量、小型化、高耐熱、高耐壓」4 大要求已成為業界標準**，京瓷將聚焦於 100 μF 以上高容量 MLCC、0603 / 0402 微型尺寸、125°C 以上耐溫、100 V 以上耐壓等 AI 旗艦產品線。**全球 MLCC 2026 供需格局**（高盛、MiniMax MCP 共同估算）：**(1) 村田**月產能 1,500 億顆、市佔 35%、**產能利用率逼近 95%**、FY2026 全年 MLCC 營收上看 1.5 兆日圓（年增 28%）；**(2) 三星電機**（SEMCO）月產能 950 億顆、市佔 22%、**2026 年拿下 1.5 萬億韓元史詩級長單**（約 108 億美元）、**AI 伺服器用 MLCC 單一最大供應商**；**(3) 太陽誘電**（Taiyo Yuden）月產能 600 億顆、市佔 14%；**(4) 京瓷**月產能 350 億顆、市佔 8%、1,000 億日圓擴產完成後上看 11%；**(5) 國巨**（Yageo，台灣）月產能 500 億顆、市佔 12%。**合計 5 大廠 2026 年 MLCC 月產能 3,900 億顆、年產 4.68 兆顆、全球市佔 91%**。

MLCC 漲價與缺貨潮 AI 需求 + 日元貶值 + 車用復甦三引擎驅動

Moomoo 與工商時報同步分析 MLCC 漲價與缺貨潮三大驅動因素：**(1) AI 伺服器需求爆發**——2026 年全球 AI 伺服器 MLCC 需求上看 380 億顆、2027 年上看 750 億顆、2028 年上看 1,200 億顆（年增 60%）；**(2) 日元貶值驅動日廠提價**——美元兌日元 2026 年從 150 貶至 158（貶值 5%）、**日廠 MLCC 平均售價（ASP）2026 H1 漲 8-12%、H2 預估再漲 5-8%**；**(3) 車用 MLCC 復甦**——電動車（EV）單車 MLCC 用量 8,000-12,000 顆、燃油車 2,500-3,500 顆，**EV 滲透率 2026 年達 23%（中國 50%、歐洲 30%、北美 15%、日韓 12%）、2028 年達 35%**，車用 MLCC 2026 年需求上看 720 億顆、2028 年上看 1,100 億顆。**Moomoo 引述高盛報告**：「AI 爆發引發 MLCC 史上最強週期，景氣或延續至 2030 年。」**台系 MLCC 與上游材料廠同步受惠**：國巨 (2327)、華新科 (2492)、禾伸堂 (3026)、信昌電 (6173)、同欣電 (6271)、雷科 (6207)、璟德 (3152)、九豪 (6127)、台股 MLCC 概念股 2026 年累計市值上看 1.5 兆新台幣。

AI 與車用 MLCC 對台灣被動元件與材料廠的意涵

DIGITIMES 與科技新報同步分析 AI 與車用 MLCC 對台灣被動元件與材料廠的意涵：**(1) 台廠 MLCC 與上游材料**——國巨為全球第 3 大 MLCC 廠、華新科為第 7 大、**2026 H1 台廠 MLCC 合計營收上看 1,800 億新台幣、年增 35%**；上游瓷粉（介電陶瓷粉末）供應商**禾伸堂**、**信昌電**、**同欣電**同步受惠於日廠外包與本土化趨勢；**(2) 設備與製程**——介電陶瓷粉末粒徑控制（亞微米級）、MLCC 疊層印刷（inner electrode 厚度 < 1 μm）、燒結爐（sintering furnace）、測試分選機（tester）等設備需求激增，**均豪 (5443)、牧德 (3563、由田 (3494)、晶彩科 (3535)**同步受惠；**(3) 軟板與模組**——AI 伺服器主板 MLCC 模組化趨勢明顯，**台郡 (6269)、臻鼎 (4958)、欣興 (3037)、景碩 (3189)、南電 (8046)** 等載板與軟板廠同步受惠；**(4) 車用 MLCC**——國巨、華新科切入 Tesla、BYD、Hyundai、Kia、Stellantis 等車廠供應鏈，**車用 MLCC 2026 年台廠營收上看 350 億新台幣、年增 50%**。**DIGITIMES 與科技新報同步總結**：「**MLCC 進入『AI 需求 + 日廠漲價 + 車用復甦』3 引擎結構，2026-2028 年是史上最強週期，台廠合計營收上看 6,000 億新台幣**」。

後續觀察重點與 MLCC 週期的中長期路徑圖

Yahoo 股市與 Moomoo 同步整理 5 大後續觀察重點：(1) **村田岡山廠 MLCC 陶瓷原料擴產進度**（2027 Q2 量產、產能 1,800 噸 → 2,500 噸）；(2) **京瓷 1,000 億日圓 AI MLCC 擴產細節**（建廠地點、產品線、客戶）；(3) **三星電機 1.5 萬億韓元 AI MLCC 長單客戶**（傳言為 NVIDIA 與 AWS）、**月產能擴張進度**（2026 950 億顆 → 2028 1,400 億顆）；(4) **MLCC ASP 漲價幅度**（2026 H1 +8-12% 確認、Q3 是否再漲 5-8%）；(5) **車用 MLCC 復甦強度**（EV 滲透率、單車用量）。一旦 5 項推進順利，**全球 MLCC 2026 年市場規模上看 320 億美元、2028 年上看 480 億美元、2030 年上看 620 億美元**（CAGR 17%），**台廠國巨 + 華新科 + 禾伸堂 + 信昌電 + 同欣電合計市值上看 1.5 兆新台幣、被動元件與材料族群進入「結構性 5 年多頭」**。