SSD 3Q26 持續上漲 PC 用途短缺 Q4 預估再漲 30-40% AI 伺服器搶記憶體產能 群聯潘健成示警 2027 年 PC 出貨砍 25%

SSD 3Q26 季增 10-15% Q4 預估再漲 15-20% AI 伺服器排擠 NAND 產能 OEM 庫存見底 PC 與 Mobile 用 SSD 短缺擴大

TrendForce、DIGITIMES 與 cnyes 同步揭露，**2026 Q3 SSD 合約價持續上漲，Enterprise SSD 季增上看 15-20%，Client SSD 季增 10-15%**，Q4 預估**Enterprise SSD 季增上看 25-30%、Client SSD 季增 15-20%**，**AI 伺服器需求是最大驅動力**。TrendForce 7 月 3 日報告指出，**2026 Q3 整體記憶體市場延續極度緊缺格局**，伺服器 DRAM 合約價季增 13-18%，NAND Flash 合約價季增 10-15%，**Enterprise SSD 因 AI 與 HBM 排擠效應漲幅最大**。DIGITIMES 與 9 月 30 日 Wealth 雜誌同步揭露，**2026 Q4 NAND Flash 合約價預估季增 15-20%，DRAM 季增 10-15%**，**DRAM 漲幅雖放緩，企業 SSD 漲價卻持續加速**——美光 9 月法說揭露 Enterprise SSD 價格 Q4 將再漲 25-30%，SanDisk 同步示警 NAND 漲勢未歇。DIGITIMES 與 工商時報 同步分析，**這次 NAND 與 SSD 漲勢是 2018 年以來最長的多頭循環**，**主要驅動力包括 (a) AI 伺服器 Enterprise SSD 需求年增 95%、(b) 三星 + SK 海力士 + 美光 + Kioxia + 西部數據 5 大 NAND 原廠產能 75% 已被 LTA 鎖定、(c) Samsung 8 成記憶體產能簽長約造成 NAND 排擠、(d) QLC/PLC SSD 新規格滲透率從 25% 提升至 45%**。peoplenews 與 DIGITIMES 同步指出，**AI 與 HBM 拿走 NAND 與 DRAM 產能，造成 PC 與 Mobile 用途記憶體嚴重短缺**，**2026 Q3 全球 PC 出貨年減上看 20%**，**2027 年 PC OEM 客戶準備砍單 25%**。

群聯潘健成示警 2027 年 PC 出貨砍 25% Mobile 砍 30-40% AI 伺服器與消費電子排擠效應 5 年罕見

群聯電子（8299）創辦人暨執行長潘健成 10 月 1 日公開示警，**AI 伺服器搶記憶體產能，PC 與手機先挨刀**——已有 OEM PC 客戶**準備將 2027 年出貨量砍 25%**，手機客戶**今年更已下修 30-40%、明年還要再砍**。DIGITIMES 與 technews 同步分析，**這波排擠效應是 2018 年以來最嚴重的一次**，**主因 (a) 三星、SK 海力士、美光 8 成記憶體產能已透過 LTA 鎖定 AI 客戶、PC 與 Mobile 客戶拿不到新產能；(b) 3 大 NAND 原廠（Kioxia、Samsung、Western Digital）的 NAND Flash 投片優先服務 AI 客戶；(c) AI 伺服器 Enterprise SSD 平均毛利率 38-45% 遠高於 Client SSD 的 18-22%**，**原廠優先供應 AI 客戶，PC OEM 與 Mobile 客戶拿不到貨源**。finance.technews 與 UDN 同步揭露，**宏碁台灣主管與華碩系統事業總經理廖逸翔同步示警記憶體缺貨將延續到 2027 年 Q1**——**宏碁 Q3 PC 售價有 5% 漲價壓力、華碩 Q2 PC 已調漲 25-30%**，**聯想、戴爾、惠普同步通知客戶報價與價格不再有效，2027 年 PC 整機售價上看 8-12% 的漲幅**。blocktempo 與 DIGITIMES 同步統計，**2026 Q3 全球 PC 出貨年減上看 20%，旺季反而比 Q2 更淡**，**2026 Q3 全球電腦出貨減少約 1,580 萬台，蘋果與華碩跌幅最少**。DIGITIMES 與 工商時報 同步指出，**這波記憶體缺貨的「PC 寒冬」是 AI 紅利的副作用**，**2027 年 PC 與 Mobile 市場將進入「價量齊縮」的艱困時期，但 AI 與伺服器市場則延續高速成長**。

台廠受惠解析 群聯創見威剛宇瞻 NAND 控制 IC 與 SSD 模組 Q4 與 2027 展望 + 華碩宏碁 PC 漲價衝擊

DIGITIMES 與 cnyes 同步分析台廠受惠與受衝擊名單：(1) **群聯電子（8299）**——**全球前 5 大 NAND 控制 IC 廠與 SSD 模組廠**，**已打入 4 大 NAND 原廠（Samsung、SK 海力士、Kioxia、Western Digital）供應鏈**，**Q3 控制 IC 出貨 QoQ +72%、YoY +380%（PCIe Gen5 SSD 大量導入）**，**2026 全年營收看上 1,250 億元、年增 78%**，毛利率上看 32-36%；(2) **創見資訊（2451）**——**工業用 SSD 與 Embedded 記憶體模組**，**主攻工業電腦、醫療、航太、軍工等高毛利市場**，**Q4 營收看上 75 億元、年增 38%**，毛利率上看 28%；(3) **威剛（3260）**——**消費 SSD 與 DRAM 模組**，**受惠 NAND 漲價的庫存利益**，**Q4 營收看上 145 億元、年增 22%**；(4) **宇瞻（8271）**——**工控 SSD 與 Server DRAM**，**受惠 AI 伺服器需求**，**Q4 營收看上 38 億元、年增 28%**；(5) **十銓（4967）**——**消費與電競 SSD**，**Q4 營收看上 68 億元、年增 18%**；(6) **華碩（2357）**——**全球前 5 大 PC 品牌**，**雖受記憶體漲價衝擊毛利率，但 Gaming PC 與 AI PC 需求支撐量價**，**Q4 PC 出貨量年減 8-12%，但 ASP 提升 18-22%**，Q4 營收看上 1,650 億元、年增 5%；(7) **宏碁（2353）**——**全球前 5 大 PC 品牌**，**Q4 PC 售價 5% 漲價壓力**，Q4 營收看上 850 億元、年增 3%。DIGITIMES 與 technews 同步指出，**2027 年是 NAND 與 SSD 多頭循環的頂峰**，**群聯、創見、威剛、宇瞻等 SSD 模組廠將是最大受惠者**，**但華碩、宏碁、聯想、戴爾等 PC 品牌則面臨「價量齊縮」壓力，2027 年 PC 市場將出現罕見的「賣方市場」反轉為「買方市場」現象**。DIGITIMES Research 預估，**2027 年全球 SSD 市場規模上看 1,250 億美元、年增 38%**，**Enterprise SSD 占比從 45% 提升至 62%**，**AI 伺服器與 Hyperscaler 將是最大買家**。