這份產銷調查最值得注意的地方，在於它同時呈現了「供給不足」與「需求轉強」兩種互相拉扯的訊號，而且兩者分屬不同的季別。第三季的實際數字是衰退 0.8%，明顯不如先前季增的預期，DIGITIMES 給出的歸因相當具體：CPU、記憶體、IC 載板等關鍵零組件供應吃緊，直接箝制了整機系統的出貨。這不是需求消失，而是需求被壓在供應鏈裡面——零組件先被 AI 相關需求吃掉，通用型伺服器整機反而排不進料。這也解釋了為什麼第三季與第四季之間會出現這麼大的方向落差。DIGITIMES 產銷調查 11/2：4Q26 全球伺服器將季增 5.5%、TrendForce：伺服器 CPU 出貨 2026 年增 31%、2027 年增 43%

第四季的成長引擎，指向的是美系雲端業者的 Arm 架構新機。整體伺服器 CPU 的成長預期相當明確：TrendForce 預估伺服器 CPU 出貨量在 2026 年成長 31%、2027 年再成長 43%，成長的驅動力來自 AI 推理與代理式 AI 的需求，並且 Arm 陣營的市佔會同步擴大。IDC 的數據則從另一個角度印證這個趨勢——AI 基礎設施支出在 2026 年第一季維持在接近 890 億美元的規模，同時 Arm 在加速伺服器市占正式超越 x86，整體 2026 年 AI 基礎設施支出預測被上修至 4,970 億美元。兩套數字指向同一件事：不是整體伺服器市場復甦，而是結構換了引擎。IDC：AI 基礎設施支出近 890 億美元、Arm 超越 x86、2026 預測上修至 4,970 億美元、TrendForce 10/22：伺服器 CPU 出貨 2026 年增 31%、2027 年增 43%

Arm 的滲透速度可以用另一組數字說明。DIGITIMES 自己的研究頁面指出，Arm 架構伺服器 CPU 快速滲透市場，2027 年出貨將達 1,580 萬顆、佔比達 32.5%，而受惠於整體需求上揚，伺服器 CPU 出貨量在 2027 年可望突破 5,000 萬顆大關，超微的伺服器 CPU 營收將超越英特爾。IDC 的加速伺服器數據更直接：非 x86 陣營單季規模衝上 530 億美元創新高，Arm 加速伺服器出貨值也已超車 x86。對整個 CPU 產業來說，這是一次位階的重新排列——過去二十年在伺服器市場近乎壟斷的 x86 版圖，正在被雲端業者為了壓低成本、提升能效而自研晶片的需求所侵蝕。DIGITIMES 研究：Arm 伺服器 CPU 2027 年出貨 1,580 萬顆、佔比 32.5%、TechNews 科技新報 1/20：2026 年全球 AI 伺服器出貨年增逾 28%、ASIC 類別占比擴大、CMoney：AI 伺服器需求放大、雲端把工作負載轉向自研晶片與 Arm 架構

成長並不只發生在通用型伺服器。整體 AI 伺服器市場的預估是 2026 年出貨量年增逾 20%，主要拉貨動能來自雲端服務業者的需求以及主權雲計畫，加上 AI 推理應用的蓬勃發展；有投行則預估輝達整機櫃出貨量將從 2026 年約 6.1 萬座成長到 2027 年約 8.8 萬座，反映出 AI 伺服器出貨型態正從單一板卡快速轉向整機架化。整機架化這件事對供應鏈的意義特別重大：當伺服器從一張板卡變成一整套櫃體，機櫃內的交換器、電源、散熱、線材都會被重新計價，價值量的移動幅度遠大於出貨台數的移動。集邦：CSP、主權雲需求熱絡、2026 年 AI 伺服器出貨年增逾 20%、TechNews 科技新報 1/20：AI 伺服器出貨年增逾 28%

不過把視角拉長，缺貨這件事的陰影並沒有散去。DIGITIMES 明確指出，因為晶圓代工廠產能與記憶體等關鍵零組件吃緊，2026 到 2027 年間伺服器 CPU 市場呈現供不應求的狀態。記憶體端的報導更直接：記憶體廠商把產能優先配置給 AI 與伺服器應用，導致消費性與一般用途產品被排擠，價格漲幅被形容為數倍級的跳升。這解釋了為什麼伺服器整機出貨會被卡住——伺服器裡頭同時需要大量記憶體與載板，缺的不只是 CPU 晶片。相對地，IDC 對 AI 伺服器的成長預測也提到，增長主要來自北美 CSP、主權雲專案以及 ASIC 系統比重上升，區域與客戶結構的集中度正在提高。TrendForce：代理式 AI 與推理需求推升伺服器 CPU 出貨、DIGITIMES：2026~2027 伺服器 CPU 市場供不應求、電子工程專輯 3/9：AI 伺服器成長集中於北美 CSP 與主權雲專案

綜合來看，這份調查真正傳達的訊息是「需求沒有消失，而是被供應鏈重新排序」。第四季季增 5.5% 的預估，建立在兩件事同時發生：零組件缺貨狀態鬆動，以及美系雲端業者的 Arm 架構新機在第四季集中落地。對台灣供應鏈而言，這意味著接下來一季的重點不是伺服器整機的出貨量數字，而是零組件的取得成本與交期——記憶體、IC 載板與 CPU 的供給順序，會直接決定哪些廠商能在這一季拿到料、哪些廠商只能在旁邊等。另一個必須記錄的結構性變化是 Arm 占比的爬升速度：以 2027 年 1,580 萬顆、32.5% 占比來看，伺服器 CPU 的生態系在兩年內就會換掉主導權，而這條線的紅利與風險都會落在那些已經綁定 Arm 生態、卻還沒把產品線完全改寫的台廠身上。往後追蹤這條線的指標也很具體：看第四季零組件報價是否續揚、Arm 伺服器新機的實際拉貨是否跟上、以及通用型伺服器在缺料鬆動後的補庫力道——第三季的 -0.8% 有可能就是這波補庫行情的起點，而不是終點。DIGITIMES 產銷調查：第三季衰退 0.8%、第四季季增 5.5%、IDC：Arm 超越 x86、2026 預測上修