Starlink Direct to Cell 逼電信三巨頭合資　低軌衛星 D2D 全面改寫行動通訊規則

Starlink Direct to Cell 現況：650 顆衛星在軌、60 款手機支援

Starlink Direct to Cell 是 SpaceX 於 2025 年 7 月與 T-Mobile 合作推出的衛星直連手機服務。SatelliteInternet.com 整理的數據顯示，目前已有約 60 款手機型號支援 Direct to Cell，包括最新款 Motorola、Samsung、iPhone 機型；T-Mobile 用戶只要在螢幕上看到「SAT」訊號與「T-Mobile SpaceX」或「T-Sat+Starlink」網路名稱，就代表已連線到衛星。觀察重點在於，新合資公司相關布局的邊際利潤變化能否在下一季財報中反映出投入效益。相較於過去幾輪的擴產節奏，新合資公司此次的決策速度明顯加快，反映管理層對景氣的判斷轉趨積極。從產業格局來看，新合資公司的動作往往被視為同類型企業的風向球，後續效應值得持續觀察。

2026 年 3 月 4 日，SpaceX 將星鏈手機直連衛星服務更名為「Starlink Mobile」，現有 650 顆衛星在軌，已支援短信、衛星語音與數據服務。技術原理是 SpaceX 在 LEO 衛星搭載「星載 eNodeB」基地台功能，模擬地面 4G LTE 訊號讓手機無感切換；RTT 延遲約 2.3 毫秒，與地面 4G 差距不大，是 D2D 服務能商用的關鍵。從整體供應鏈韌性的角度評估，新合資公司相關布局的多源化將有助於降低單一區域風險事件的衝擊。對終端應用而言，這項布局也意味著新合資公司相關布局將進入新一輪的技術與成本競爭階段。若進一步把變數拆解，新合資公司仍須同時處理客戶認證、產線良率與成本結構三條工作線。

美國電信三巨頭首度合資：5 月 14 日達成共識

Teslarati 報導，AT&T、Verizon、T-Mobile 於 2026 年 5 月 14 日宣佈達成原則共識，將合資成立一家專門經營衛星 D2D 業務的聯合公司，共享頻譜資源以對抗 Starlink Direct to Cell 與 AST SpaceMobile 的擴張。這是美國三大行動通訊業者「史上第一次」合資，被視為傳統電信商面對衛星通訊競爭的重大讓步。供應鏈的傳統分界正在模糊，新合資公司相關布局的推進讓整體價值鏈的協作模式需要重新對齊。若進一步把變數拆解，新合資公司仍須同時處理客戶認證、產線良率與成本結構三條工作線。若把時間軸拉長來看，新合資公司的這一步棋也呼應了近年區域化製造布局的整體趨勢。

市場分析師指出，這次合資凸顯兩大訊號：第一，Verizon 與 AT&T 已承認無法單獨與 SpaceX 競爭，必須整合頻譜以提升衛星 D2D 服務品質。第二，T-Mobile 與 Starlink 的合作雖然領先，但 Verizon 與 AT&T 透過合資仍保有 50% 以上的頻譜使用權，長期仍有機會追回市場。Bloomberg 預估，新合資公司將在 2026 Q4 正式運作，初期重點放在衛星簡訊與緊急救援服務。業界人士認為，新合資公司在新合資公司相關布局的縱深布局，將對同業形成示範與壓力並存的效果。在地緣政治與貿易政策的不確定性下，新合資公司相關布局的供應來源多元化已成為多數買家的共同要求。對中小型競爭者而言，新合資公司的大規模投入將抬高進入門檻，但也帶來合作分工的新機會。

中華電信、遠傳、台灣大布局：D2D 在台灣的法規卡關

台灣市場方面，D2D 服務面臨法規與頻譜雙重挑戰。NCC（國家通訊傳播委員會）目前仍未開放衛星電話與地面行動通訊網路共用的頻段，中華電信（2412）、遠傳（4904）、台灣大（3045）三家電信商在 2026 年 1 月同步表態「支持衛星 D2D 試點」，但實際商轉時程仍待 NCC 鬆綁。中華電信已於 2025 年與 OneWeb 合作在台灣本島進行衛星 D2D 實網測試，但僅限緊急救援使用。市場人士認為，新合資公司相關布局的發展節奏將直接影響相關供應鏈的產能配置與議價空間。長期而言，新合資公司相關布局的市場規模若如預期擴大，將帶動周邊設備、材料與服務端的二次成長。設備業者普遍認為，新合資公司相關布局的擴張將進一步帶動相關工具機與自動化解決方案的接單動能。

遠傳電信 2026 年 4 月宣布與 AST SpaceMobile 合作，將在台灣部署 BlueBird 衛星 D2D 服務，預計 2026 Q3 完成首階段衛星訊號覆蓋測試。台灣大哥大則與 Lynk Global 合作，在偏遠山區與離島進行簡訊級 D2D 測試。三家業者普遍認為，D2D 短期內不會取代地面 4G/5G，但會在「偏遠地區、海洋、空中與緊急場景」搶下 ARPU 較低的特殊市場。長期而言，新合資公司相關布局的市場規模若如預期擴大，將帶動周邊設備、材料與服務端的二次成長。觀察重點在於，新合資公司相關布局的邊際利潤變化能否在下一季財報中反映出投入效益。業界人士認為，新合資公司在新合資公司相關布局的縱深布局，將對同業形成示範與壓力並存的效果。

台廠衛星供應鏈：昇達科、譁裕、仲琦訂單看漲

D2D 衛星商機帶動台灣衛星地面設備與零組件供應鏈。昇達科（3491）是亞太區低噪訊降頻器（LNB）與衛星天線模組龍頭，2026 年 Q1 營收 18.6 億新台幣、年增 38%，主要受惠 Starlink 用戶端終端（CPE）放量。譁裕（3419）則切入 AST SpaceMobile 衛星天線與射頻模組供應鏈，5 月合併營收 9.8 億新台幣、年增 47%。若後續認證與客戶驗證進度符合預期，新合資公司在該領域的市佔排名有機會進一步上修。若把時間軸拉長來看，新合資公司的這一步棋也呼應了近年區域化製造布局的整體趨勢。從財務結構觀察，新合資公司目前的現金流水位足以支應新合資公司相關布局相關投資不至於造成顯著槓桿壓力。

仲琦（2412）聚焦 VSAT 與衛星地面接收站設備，2026 年 Q1 營收 22.4 億新台幣，創單季歷史第三高。法人圈指出，D2D 衛星通訊商轉將帶動台廠在「衛星天線模組、毫米波射頻、地面閘道器」三大領域同步受惠，但因衛星生命週期長（5-7 年），相關營收貢獻將呈「先小後大」的長尾結構。若把時間軸拉長來看，新合資公司的這一步棋也呼應了近年區域化製造布局的整體趨勢。技術面來說，新合資公司若能將相關研發成果與量產時程緊密搭配，將有助於建立進入障礙。對法人圈而言，新合資公司此次的策略宣示已成為評估同族群個股的參考座標之一。

後續觀察：3GPP NTN 標準、頻譜共用規則、衛星生命週期

D2D 衛星通訊的後續發展有三大觀察節點。第一，3GPP NTN（非地面網路）標準進度，Release 18 將於 2026 Q3 凍結，屆時衛星與地面網路的無感切換將有統一規範。第二，各國頻譜共用規則的鬆綁進度，台灣 NCC 已於 2026 年 1 月預告將開放衛星 D2D 試點頻段，預計 2026 Q4 完成法規預告。第三，衛星生命週期與回收，Starlink 衛星平均壽命約 5 年，2026 年起將進入第一波汰換潮，市場關注 SpaceX 是否能維持每年 1,000 顆以上的補網速度。以歷史經驗對照，類似規模的投資案通常需要50%左右的回收週期，新合資公司是否能加速達標將是關鍵。從客戶結構的多元化來看，新合資公司相關布局的客戶基礎愈廣，後續議價彈性也相對愈大。若把時間軸拉長來看，新合資公司的這一步棋也呼應了近年區域化製造布局的整體趨勢。

整體而言，D2D 衛星通訊已從「實驗室展示」進入「商轉元年」。美國電信三巨頭的合資動作凸顯傳統電信商的危機感，也為全球衛星 D2D 市場立下「合資＋頻譜共享」的新遊戲規則。對台灣而言，D2D 短期內不會取代 4G/5G 主流，但會改寫「偏遠地區、海洋、空域」的通訊規則。台廠若能在衛星天線、射頻模組、地面閘道器三大領域同步卡位，將在這場「天網 vs 地網」大戰中找到不可取代的供應鏈位置。從客戶結構的多元化來看，新合資公司相關布局的客戶基礎愈廣，後續議價彈性也相對愈大。市場流動性方面，新合資公司若透過增資或聯貸等方式強化資本結構，將有助於抵禦景氣波動。若進一步把變數拆解，新合資公司仍須同時處理客戶認證、產線良率與成本結構三條工作線。