NVIDIA 800V HVDC 時代來臨　電源架構換代引爆台達／光寶／群電／康舒新商機

2026 年 5 月底落幕的 COMPUTEX 與 6 月初 NVIDIA GTC 大會上，「800V HVDC」成為最熱門的關鍵字。NVIDIA 在 GTC 2026 公布《800 VDC Architecture Will Power the Next Generation of AI Factories》白皮書，正式宣告隨著 GB300 NVL72 機櫃功耗突破 120~140kW、下一代 Rubin Ultra Kyber 機櫃上看 1MW，傳統 54V DC 配電架構已逼近物理極限，800V 高壓直流（HVDC）將成為下一代 AI Factory 的標配。NVIDIA Developer Blog 與 TrendForce 同日報導指出，Google 已率先加入 800V HVDC 採用者行列，初期 3Q26 出貨量雖不大，但象徵意義重大，正式拉開「高壓直流升級週期」的序幕。

為何非得換成 800V 不可？核心在於「電流爆炸」問題。NVIDIA 現行 GB200/GB300 NVL72 機櫃內含 8 個 power shelf，若沿用 54V DC 架構驅動上百 kW 功耗，銅牌截面積將佔去 64U 機櫃空間。改採 800V HVDC 後，同樣功耗下電流僅需 1/4、線材截面積降為 1/16，配電損失與散熱壓力大幅緩解。HPCwire 整理 NVIDIA 白皮書內容指出，HVDC 可讓變電站到機櫃「端到端直流」，減少中間 3 次 AC/DC 轉換，整體能源效率提升 6~8%；CTIMES 進一步引述技術分析，1MW 等級機櫃若維持 54V，銅牌損耗將達到無法承受的程度，這是 HVDC 不得不換代的最後一根稻草。

台廠方面，本次電源架構升級被視為「千金行情」的關鍵催化劑。台達電在 COMPUTEX 2026 攤位上展出 Vera Rubin Power Shelf 機櫃解決方案，執行長鄭平親自接待 NVIDIA 執行長黃仁勳，黃仁勳不僅在 Power Shelf 機櫃上親筆簽名，更帶領全場高喊「800V」，成為展場最具話題性的畫面。TechNews 科技新報報導，台達電已將旗下德國研發中心啟用，加強 800V 電源研發，並預告 HVDC 解決方案於 2026 年第三季出貨；DIGITIMES 預期台達電 2026 全年 HVDC 相關營收貢獻將突破 800 億新台幣。光寶科同樣在 COMPUTEX 展出全台首座 800VDC 電源機櫃，數位時代報導，光寶科目標 AI 營收占比要從目前水準拉升至 30%，並鎖定 Rubin Ultra 架構商機；news.cnyes.com 引述法人評估，光寶科在 HVDC 獨立電源櫃的 AI 營收占比有機會挑戰 25%，目標價上看 168 元。

康舒則打出「結盟牌」與「整合牌」。TechNews 科技新報報導，康舒於 6 月初 COMPUTEX 期間與金寶電子聯合發表 1MW HVDC 電源系統，董事長許介立喊出「五大戰略」搶食 GPU 供電大餅，包含從電源模組、整流設備到 CDU（Coolant Distribution Unit）冷卻液分配系統的垂直整合。MoneyDJ 報導，康舒今年 AI 營收占比要拚 30%，HVDC 將是主要成長動能；台視全球資訊網與工商時報亦同步報導，康舒研發與量產並進，正切入高階資料中心商機。群電則挾電源供應器（PSU）傳統強項，切入 HVDC 模組市場；工商時報指出，群電已被法人點名為「800V 革命中的大贏家」，主要利基在於其高瓦特 PSU 產品線可直接延伸至 HVDC power shelf 模組，無需從零開始驗證。

生態系層面，NVIDIA 在 GTC 2026 公布的 31 家 800V HVDC 供應商名單，涵蓋電源模組大廠（台達電、光寶科、Vertiv、Eaton、Schneider Electric）、功率半導體（TI、ST、Infineon、Onsemi、Mitsubishi）、GaN/SiC 元件廠（GaN Systems、Navitas、Power Integrations），以及系統整合商（鴻海、緯創、廣達）。New Electronics 報導，Infineon 與 NVIDIA 合作開發業界首個 800V 功率傳輸架構，鎖定 AI 資料中心應用；台廠 GaN/SiC 供應鏈則有健策（3653）、瀚薪、晶能等可望受惠。NVIDIA 同時宣布與 OCP（Open Compute Project）合作整合 800V 規格，最終規範預計 2026 年第四季定案，這意味著 2027 年起 Rubin Ultra 機櫃量產時，800V HVDC 將從「選配」變成「標配」。

時程方面，TrendForce 預估 2026 年第三季首批 800V HVDC 系統小量出貨，Vertiv 800V DC 產品組合則於 2026 下半年全面量產出貨；2027 上半年 Rubin Ultra Kyber 機櫃量產時將全面搭載 800V HVDC，2027~2028 年 1MW+ 機櫃可望成為超大規模資料中心主流規格。MoneyDJ 與工商時報也整理出 800VDC 四階段推進的受惠股地圖，從 power shelf、BBU（電池備援單元）、GaN/SiC 到浸沒式冷卻週邊，台廠至少有 10 檔概念股將在這波換代週期中受惠。不過市場仍有雜音，TechNews 科技新報報導近期市場傳出 800V HVDC 將延後導入，但供應鏈普遍回應「產品布局不變」，台達電與光寶科的展品與出貨時程均按既定節奏推進；DIGITIMES 與 36Kr 都觀察到，NVIDIA 白皮書已讓 AIDC（AI Data Center）電源類股進入「軍備競賽」階段，誰能在 2026 Q3~2027 Q1 量產爬坡期卡到位子，誰就能吃下這塊 10 倍成長的 AI 電力大餅。