華邦電 NOR Flash 首度切入 NVIDIA AI 加速卡供應鏈　瞄準近 5 成市佔目標

DIGITIMES 6 月 17 日獨家揭露華邦電此次打入 NVIDIA 供應鏈的細節。報導指出，華邦電的高容量 NOR Flash 已通過 NVIDIA 內部驗證，將搭載於 AI 加速卡作為開機韌體（boot flash）與韌體更新（firmware flash）之用。雖然單顆 NOR Flash 在 AI 加速卡 BOM 中的成本占比不到 1%，但缺貨時足以讓整片加速卡無法開機，因此 NVIDIA 對供應來源分散的要求極高。華邦電是繼旺宏、兆易創新之後，第三家被 NVIDIA 列入 NOR Flash 合格供應商名單（AVL）的廠商，也是台廠中唯一一家在此波 AI 加速卡升級中新增的供應商。

華邦電內部對此案高度重視，並傳出已對該應用 NOR Flash 市場訂下「近五成市佔」的積極目標。供應鏈分析師解讀，這個目標雖然看似激進，但以華邦電在高容量 1.8V 系列 NOR Flash 的全球市佔率已逼近三成的基礎，加上 NVIDIA 訂單的槓桿效應，達成機率並非空談。DIGITIMES 同篇報導也揭露，華邦電已啟動為期兩年的「sell-out」出貨計畫，意即 2026 至 2027 年的 NOR Flash 產能已被客戶預訂一空；公司並已通過 13.5 億美元（約新台幣 430 億元）的資本支出計畫，主要用於高雄廠新產線擴增與 1y 奈米製程升級。

這波 NOR Flash 漲價潮的背後，是 AI 邊緣運算對高容量儲存的結構性需求。DIGITIMES 6 月初報導指出，AI 升級讓高容量 NOR Flash（256Mb 以上）需求大幅增加，SLC（單層儲存）與 MLC（多層儲存）規格已成「搶手貨」，部分交期已從原本的 8 週拉長到 26 週以上。TrendForce 進一步分析，三星電子為縮減 NOR Flash 與 SLC NAND 產線、轉進更高毛利的 HBM 與 3D NAND，2025 年下半年起逐步退出中高容量 MLC NOR Flash 市場，直接讓出約全球 18% 的供給量。Macronix 旺宏受惠最深，TrendForce 數據顯示其 NAND（多數為 SLC 與 MLC）2026 Q1 銷售較去年同期大增 382%，並已改為月度報價機制以反映缺貨實況。

競爭對手的反應也同步加快。DIGITIMES 報導，旺宏已宣布重啟新台幣 220 億元的資本支出計畫，主要擴增 MLC eMMC 與 NOR Flash 產線，目標 2027 年 Q1 量產；中國大陸最大 NOR Flash 廠兆易創新（GigaDevice）則受惠於華為、寒武紀、地平線等本土 AI 加速卡客戶需求，2026 上半年營收年增率突破 60%。Macronix（另一家台廠）雖未直接供貨 NVIDIA，但在工業控制與車用 NOR Flash 市場持續受惠，2026 年股價已翻倍。DIGITIMES 引用業內人士說法：「NOR Flash 是這波 AI 升級中唯一還沒被市場充分定價的次產業。」

價格走勢方面，EE Times Asia 6 月報導指出，NOR Flash 與 SLC NAND 的結構性短缺將延續至 2026 下半年，價格仍將逐季走高。TrendForce 與 DIGITIMES 同步預估，2026 全年 NOR Flash 合約價將有雙位數百分比的季增幅度，部分高容量 1.8V 系列甚至上看 30% 季增。法人報告指出，華邦電受惠於售價上漲與 NVIDIA 訂單挹注，2026 年 NOR Flash 部門毛利率可望由 2025 年的 18% 大幅回升至 35% 以上，全年 EPS 預估共識從 1.8 元上修至 3.2 元，創下 2019 年以來新高。

對台股記憶體族群的後續觀察重點有三：第一，華邦電是否能順利取得 NVIDIA Rubin 世代加速卡的 boot flash 訂單，將決定其「近 5 成市佔」目標的成敗，預計 2026 Q3 法說會將有更明確訊息；第二，旺宏的 NT$220 億資本支出能否如期於 2027 Q1 量產，將影響整體 NOR Flash 供需平衡；第三，兆易創新在中國大陸本土 AI 加速卡市場的滲透率若持續提升，將進一步擠壓台廠在中國市場的空間。短中期來看，AI 邊緣運算帶動的 NOR Flash 結構性缺貨仍將是常態，華邦電、旺宏、兆易創新、Macronix 四家廠商的股價與財報表現，將是 2026 下半年半導體族群的關鍵指標。產業研究機構 Yole Group 進一步指出，華邦電這次以 1.8V/3V 高容量 NOR 切入 NVIDIA 供應鏈後，下一步可望透過車用 AEC-Q100 Grade 2 認證打進自駕車與機器人 boot firmware 市場；若 2027 上半年順利取得博世、Continental 等 Tier 1 認證，華邦電有機會把「近 5 成 AI 加速卡市佔」轉化為「雙引擎營收結構」，並透過長期 LTA 鎖定訂單，緩解 AI 加速器週期性帶來的營運波動。