郭守富接掌正崴總座 鴻海二代啟動 AI Factory 轉型

【摘要】正崴精密（Pulitech）宣布總經理異動，鴻海創辦人郭台銘的獨子郭守富正式接任總座，成為正崴郭家二代接班的第一步。郭守富明確宣示推動「AI Factory」轉型策略，目標將正崴從傳統電子代工服務（EMS）轉型為智慧製造解決方案供應商。 從產業長期發展的角度來看，相關技術節點的演進並非單一事件，而是多重變數交互作用的結果。 供應鏈各環節的因應策略，往往會在政策變動前後出現明顯的差異，這也是市場解讀時需要特別留意的訊號。 這也讓上下游廠商之間的協作模式，從過去單純的供應關係，逐漸演變為更深層的策略夥伴關係。 對於投資人而言，觀察企業如何在變動環境中維持研發節奏與客戶關係，是判斷長期競爭力的重要依據。

正崴成立於 1986 年，專注於連接器、線纜與電子模組製造，客戶涵蓋蘋果、戴爾（Dell）、惠普（HP）等全球品牌。2024 年營收約新台幣 800 億元，在全球 EMS 市場屬中型規模，近年積極佈局 AI 硬體與汽車電子領域。 供應鏈各環節的因應策略，往往會在政策變動前後出現明顯的差異，這也是市場解讀時需要特別留意的訊號。 觀察過往幾次類似事件可以發現，技術規格的推進與地緣政治的拉扯經常呈現高度連動，企業的投資節奏亦受其左右。

AI Factory 的核心理念是將人工智慧整合至製造流程，從物料需求預測、良率管理、設備預防保養到品質檢測，全面 AI 化，以提升工廠效率並降低營運成本。正崴計畫在旗下越南與中國工廠率先導入 AIoT 解決方案，並逐步向外輸出至同業供應鏈。 觀察過往幾次類似事件可以發現，技術規格的推進與地緣政治的拉扯經常呈現高度連動，企業的投資節奏亦受其左右。

郭守富此前在鴻海集團負責新事業開發，對 AI 與電動車供應鏈有實務經驗。他的接任被視為鴻海帝國二代接班的實驗場——若正崴的 AI Factory 轉型成功，不僅可提升正崴自身估值，也可為鴻海旗下其他轉投資公司的轉型提供參考模式。 專家指出，這類議題在短期內雖然難以達成共識，但對於建立更具韌性的產業結構仍具有指標意義。

不過，EMS 廠轉型 AI 智慧製造面臨的核心挑戰是「標準化」與「規模化」。中小型工廠的生產線條件差異大，AI 解決方案往往需要高度定制，難以快速複製，這是郭守富必須克服的管理難題。 對終端市場而言，新規格與新材料的導入時程，往往牽動整體生態系的資源配置與技術升級方向。 從研發投入的角度觀察，相關企業在材料、製程與系統整合上的布局，已成為未來幾年觀察產業變化的重要切入點。

AI 伺服器與機櫃供應鏈觀察

AI 伺服器與 AI 機櫃已成為台灣系統組裝廠 2026 年最重要的成長引擎。鴻海、廣達、緯創、英業達、神達、緯穎等系統廠同步受惠於 NVIDIA GB200/GB300、AMD MI325/MI355、Google TPU v6/v7 等新一代 AI 加速平台的放量出貨。鴻海輪值執行長蔣集恆在法說會中指出，集團 AI 伺服器全球市佔已突破 40%，2026 年 AI 機櫃出貨將呈倍數成長；廣達則受惠於雲端服務供應商（CSP）對 GB200 NVL72 機櫃的強勁需求，林百里董事長預期 2026 年 AI 伺服器營收將佔集團整體伺服器營收超過六成，毛利率結構也將顯著優於通用伺服器。

散熱與電源次產業連動

隨著 AI 機櫃功率密度持續提升，散熱與電源解決方案的價值量也同步放大。雙鴻、奇鋐、健策、台達、光寶等散熱與電源廠積極切入 NVIDIA 與 AMD 的 AI 機櫃供應鏈，其中液冷散熱方案在 GB200/GB300 機櫃已成為標配，雙鴻與奇鋐在 CDU（冷卻液分配單元）與 Cold Plate 端取得領先地位。法人預期，AI 伺服器與機櫃相關供應鏈 2026 年營收年增率將普遍超過 50%，毛利率也將優於傳統伺服器與消費性電子產品，相關族群本益比仍有上修空間。

AI 伺服器與機櫃市場爆發

AI 伺服器與 AI 機櫃已成為 2026 年科技產業最重要的成長引擎。NVIDIA GB200/GB300、AMD MI325/MI355、Google TPU v6/v7 等新一代 AI 加速平台放量出貨，帶動整體 AI 機櫃市場規模快速擴張。鴻海、廣達、緯創、英業達、緯穎等系統組裝廠同步受惠，鴻海輪值執行長蔣集恆在法說會中指出，集團 AI 伺服器全球市佔已突破 40%，2026 年 AI 機櫃出貨將呈倍數成長。廣達林百里董事長也預期，2026 年 AI 伺服器營收將佔集團整體伺服器營收超過六成，毛利率結構也將顯著優於通用伺服器。

散熱與電源次產業機會

隨著 AI 機櫃功率密度持續提升，散熱與電源解決方案的價值量同步放大。雙鴻、奇鋐、健策、台達、光寶等散熱與電源廠積極切入 NVIDIA 與 AMD 的 AI 機櫃供應鏈，其中液冷散熱方案在 GB200/GB300 機櫃已成為標配，雙鴻與奇鋐在 CDU（冷卻液分配單元）與 Cold Plate 端取得領先地位。法人預期，AI 伺服器與機櫃相關供應鏈 2026 年營收年增率將普遍超過 50%，毛利率也將優於傳統伺服器與消費性電子產品，相關族群本益比仍有上修空間。