【2026-07-02】聯發科 TPU + ASIC 雙引擎啟動　Google 大單撼動輝達版圖

Google 為何此時轉向聯發科？

聯發科在半導體產業的角色正在發生結構性轉變。Google 官方已證實與聯發科展開 TPU（張力處理器）合作項目，聯發科不僅承接 Google 自有 AI 加速器的 IC 設計與代工訂單，同時將此合作經驗反饋至天璣系列行動處理器的 AI 運算單元。法人估算，若 Google 2027 年 TPU 需求如預期放量，聯發科來自 ASIC 的營收將較基礎期大增 3.5 倍，單季每股盈餘挑戰兩個股本的想像空間。此消息對博通（Broadcom）的衝擊最為直接——博通長期扮演 Google TPU 晶片的主要供應商，一旦聯發科進入供應鏈，等同博通被「分食」了一大塊份額。市場瞬間反應激烈，博通股價在消息曝光後兩個交易日內跌幅超過 12%。

Google 轉向聯發科背後，存在多重戰略考量。首先，台積電 CoWoS 先進封裝產能在 2025 至 2026 年急速擴張，為聯發科承接雲端 AI 晶片提供了製造端的基礎設施支撐。市場傳出聯發科已包下台積電 CoWoS 至少七倍於過往的封測產能，顯示這不是實驗性質的小量試產，而是有明確量產時間表的正式專案。其次，聯發科在行動 SoC 領域累積的功耗優化與異質整合能力，正是 Google 想要移植到資料中心 TPU 的核心 know-how。相較於博通以網通晶片為核心的產品組合，聯發科在手機端對「省電」與「高效能」之間平衡的設計經驗，更符合未來 AI 推論晶片的市場需求。

博通的失分與聯發科的角色再定義

Yahoo 股市報導指出，博通過去五年靠著 Google TPU 與 Meta MTIA 等 ASIC 訂單，市值從 USD 200 億成長至 USD 8,000 億，被市場視為「客製化 AI 晶片霸主」。然而聯發科切入後，博通在 Google TPU 的供應比重預估將由 100% 降至 60%，剩餘 40% 由聯發科承接。博通股價在 7 月 1 日盤中一度重挫 14%，創下 2023 年 11 月以來最大單日跌幅，市值蒸發約 USD 1,100 億。

自由財經引述分析師指出，聯發科此舉不僅是「搶單」，更是商業模式的根本翻轉。DIGITIMES 研究指出，聯發科已從純粹的「行動通訊 IC 設計公司」轉型為「全平台 AI 晶片設計服務商」，商業模式從一次性晶片銷售升級為「IC 設計服務 + 量產支援」的複合營收。財訊同步報導，Google 此次與聯發科的合作包含「聯合設計、共同迭代」的元素，聯發科 IC 設計團隊深度參與 Google TPU v7 與 v8 的架構討論，這種深度合作模式是過去博通時代所沒有的。

聯發科的「第二家客戶」布局

DIGITIMES 此前曾披露，聯發科已著手發展「第二家 ASIC 客戶」的策略，除了 Google 之外，聯發科正與多家雲端服務商（CSP）洽談 IC 設計服務合作，預計在 2027 至 2028 年陸續收成。業界解讀，聯發科已從純粹的「行動通訊 IC 設計公司」轉型為「全平台 AI 晶片設計服務商」，商業模式從一次性晶片銷售升級為「IC 設計服務 + 量產支援」的複合營收。

TechNews 報導指出，聯發科的「第二家客戶」可能落在 AWS、Microsoft 或 Oracle 三家中的一家，其中以 AWS 的可能性最高——AWS 過去長期使用 Trainium 與 Inferentia 自研晶片，但隨著 Anthropic Claude 等模型規模擴大，AWS 對客製化 AI 晶片的需求已超越自研團隊的能量，開始向聯發科、台積電與博通尋求外部合作。DIGITIMES 引述供應鏈人士指出，聯發科已在 2026 年 Q2 與 AWS 展開「技術對接會議」，預計於年底前簽署合作備忘錄。

對台灣半導體供應鏈的影響

聯發科在雲端 AI 晶片市場的突破，對台灣半導體供應鏈有深遠影響。首先，聯發科 IC 設計團隊的規模與經驗足以支撐從手機到資料中心的全系列產品線，這代表台灣在先進 IC 設計領域的實力正從「應用層次」升級至「系統層次」。其次，聯發科的成功範例可能吸引更多雲端服務商將客製化晶片訂單交由台灣廠商承接，形成「台灣 IC 設計服務」的新生態。

與台積電的合作關係也是聯發科能在短時間內跨入雲端 AI 市場的關鍵。台積電不只提供先進製程，同時透過 CoWoS、先進封裝技術支援，讓聯發科的晶片可以在同一封裝內整合 HBM 記憶體與邏輯晶片，大幅簡化系統廠商的系統設計負擔。這種「聯發科設計 + 台積電製造」的組合，正是台灣半導體供應鏈整合實力的具體體現。然而，挑戰同樣存在——Nvidia 在 AI 訓練與推論市場的軟體生態系（CUDA）仍是難以撼動的護城河，聯發科的 ASIC 若只聚焦在特定推論場景，其市場規模終究受限於 Google 內部需求，真正的爆發仍取決於「第二家、第三家 CSP 客戶」的實際進展。