歐美國防預算暴增　主流車廠跨界軍工消化閒置產能　GM / VW / Mercedes 全面投入防衛產業

根據日經中文網與華爾街日報報導,歐美主流車廠正面臨 EV 轉型瓶頸,通用汽車(GM)、福斯(VW)、賓士(Mercedes-Benz)、雷諾(Renault)、福特(Ford)等公司因 EV 需求放緩、傳統燃油車持續萎縮,大量閒置產能亟需尋找新出路。2026 年開始,這些車廠同步將部分廠房轉為軍工產品代工,涵蓋主戰車底盤、防彈車輛、無人機組裝、彈藥生產、軍用電子等多個領域。

美國端,川普政府於 2026 年 1 月 7 日提案 2027 年美國國防預算應達到 1.5 兆美元,較國會 2026 年批准的 9,010 億美元大幅成長 66%。華爾街日報指出,因應烏克蘭與伊朗區域衝突,川普政府正積極與通用汽車(GM)及福特汽車(F)洽談武器與軍需品生產計畫;通用汽車已於 2026 年 5 月正式宣布與軍火巨頭洛克希德馬丁(LMT)建立國防合作夥伴關係,將 GM 的大規模製造能力延伸至國防領域。福特則負責組裝軍用卡車與裝甲車。

歐洲端,德國政府積極支持德國工業與國際軍工產業合作。根據英國金融時報 3 月底獨家報導,德國福斯(VW)正與以色列國營國防企業洽商,計畫將閒置產能用於國防產品代工。德國製造業約每 6 家製造業者中已有 1 家進入軍工產業鏈,其中以汽車業參與度最高,賓士、雷諾、福斯三大車廠均在德國總部或海外廠房設立軍工專線。法國雷諾則與國防電子商 Thales 合作,在法國北部工廠組裝軍用通訊設備與無人機零部件。歐洲國防工業協會 ASD 統計，2026 年歐洲軍工產值年增率高達 18%，遠超汽車業的 4% 至 5%，多家車廠已把軍工列為「第二成長曲線」並投入重點研發資源，預期未來三年將帶動約 6 萬個跨產業工作機會。

產業結構轉變的意義重大。過去 30 年,全球國防工業主要依賴專業軍工企業(美國 Lockheed Martin、Raytheon、Northrop Grumman、General Dynamics;歐洲 BAE Systems、Thales、Leonardo;俄羅斯 Rostec、以色列 Elbit),車廠僅負責軍用卡車、輕裝甲等少數品項。如今主流車廠跨界軍工,反映三個結構性變化:(1) 全球地緣政治衝突升溫,軍備需求急速擴大;(2) EV 轉型瓶頸導致傳統車廠產能過剩,亟需新出路;(3) 專業軍工企業產能不足,需借重車廠的大規模製造能力。

台灣方面,2026 年同步進入「國防軍工年」,國防預算上看 1.25 兆新台幣。台廠供應鏈中,無人機與反制系統的為升電裝(6031)、雷虎(8033)、經緯航太(8494);無人船的台船(2208)、龍德造船(4553);軍用電子與航太的漢翔(2634)、寶緯(8043)、千附(8383)同步受惠。中長期看,台廠軍工產品比重可望由 2025 年的 15% 提升至 2030 年的 30% 以上。

對全球半導體與電子產業的連動效應:軍工產品對高效能晶片(FPGA、ASIC、AI 加速晶片)、耐輻射元件、低軌衛星通訊模組的需求大幅增加。Xilinx(現為 AMD 旗下)、Altera(Intel 旗下)、Microchip(MCHP)等 FPGA 大廠 2026 H2 軍用訂單年增 35~50%;耐輻射 DRAM/NOR Flash 廠如 Micron(MU)、旺宏(2337)、華邦電(2344)同步受惠。對台股投資人而言,軍工與車廠跨界是 2026~2030 年全球製造業的核心結構性主題,值得長期追蹤。

後續觀察四大重點:(1) 川普政府 2027 年國防預算 1.5 兆美元的實際國會通過版本,以及對 GM、Ford 等車廠的具體軍工訂單分配;(2) VW、Mercedes、Renault 在歐洲廠房的軍工轉型進度,以及與各國國防企業的合作模式;(3) 台灣 2026 年國防預算 1.25 兆的實際執行率,以及台廠軍工供應鏈的實質受惠程度;(4) 全球軍工晶片需求的擴大對 FPGA、耐輻射記憶體、AI 邊緣運算晶片的供需影響。對投資人而言,軍工與車廠跨界是 2026 H2 全球製造業最具結構性的成長主題,值得持續關注。