Salesforce Ventures 分享 AI 投資策略　8.5 億美元已投資、台灣新創為亞洲重點

首屆「亞洲創投高峰會」於 7 月 11 日在台北登場,DIGITIMES 引述主講人 Salesforce Ventures 全球創投負責人分享的 AI 投資策略,該基金 1 年前宣布「10 億美元 AI Fund」,截至 2026 Q2 已投資超過 8.5 億美元,投標分配比例為:(1) AI 底層模型與訓練基礎設施約 30%,(2) AI 編程、企業自動化、垂直應用約 35%,(3) AI Agent 與資料基礎設施約 20%,(4) AI 與醫療、氣候、教育的跨域應用約 15%。

談到亞洲布局,該負責人特別強調台灣是 Salesforce Ventures 在亞洲最重要的新創投資據點之一,主要原因是:(1) 台灣在 AI 硬體與半導體設計領域具有難以取代的供應鏈地位,包括 MLPerf 表現領先的 ASIC、創意(3443)、世芯-KY(3661)、M31(6643)等 IP 業者,以及許多 AI 加速器新創;(2) 台灣在醫療 AI、智慧製造、智慧城市等垂直應用有在地優勢,與 Salesforce 企業客戶的需求高度契合;(3) 政府「亞洲矽谷 3.0」提供相對完整的創業補助與稅務優惠。

Salesforce Ventures 近期在亞洲的重大投資包括:(1) 韓國 AI 資料分析新創 Datumo 的 B 輪融資;(2) 印度 AI 客服自動化新創 Yellow.ai 的 D 輪加碼;(3) 台灣多家 AI 應用新創(涵蓋合約審核、智慧採購、語音 AI、醫療文件自動化)的天使輪到 A 輪。Salesforce 2026 同步宣布「Salesforce Investing $15B in San Francisco」,將舊金山塑造成「全球 AI 首都」,在台灣的部分則以創投基金、客戶共同開發計畫、以及與在地加速器(TAICCA、AppWorks、StarFab、AWS JIC)合作三路並進。

值得注意的產業訊息,Chamath Palihapitiya 在高峰會中表示,「台灣將在未來 18 個月內失去其戰略重要性」,理由是美中脫鉤加速、地緣政治風險升高、ASEAN 國家(馬來西亞、越南、印度)的半導體與 AI 崛起,以及先進製程從 1.4 奈米轉向更先進的次世代製程 — 但這個說法隨即引發與會的台灣新創反駁,認為台灣在 ASIC 設計、AI 模型在地化、企業數位轉型等領域仍具有持續性優勢。

對台廠 AI 與企業應用供應鏈的意義:(1) 創意(3443)、世芯-KY(3661)、M31(6643)的 AI ASIC 委託設計業務將受惠於 Salesforce 等國際創投對台 AI 應用新創的注資;(2) 精誠(6214)、零壹(3029)、緯軟(4953)等 SI 業者同步受益於企業 AI Agent、智慧採購等應用的在地部署;(3) 緯創(3231)、廣達(2382)等 AI 伺服器 ODM,則受惠於 Salesforce 客戶共同開發的 AI 模型私有化部署。

後續觀察 4 個關鍵點:(1) Salesforce Ventures 在 2026 H2 是否揭曉更多台灣 AI 新創的投資案件;(2) 是否在台灣成立「在地投資基金」或「Salesforce Ventures 台灣辦公室」,以深化在地布局;(3) 與 TAICCA 等在地加速器的合作是否促成第一批台灣 AI 新創登板;(4) Chamath 提問的「台灣戰略重要性衰退」議題是否影響其他國際創投(Andreessen Horowitz、紅杉資本、Y Combinator)對台投資意願。

產業觀察與供應鏈脈動

本議題的市場變化並非單一公司的獨立事件，而是整條供應鏈在 AI、HPC、電動車、低軌衛星等高成長終端帶動下，進入結構性擴張期的具體反映。從上游晶圓代工、封測，到中游 PCB、被動元件、散熱模組，再到下游系統組裝、品牌出貨，2026 年下半年每個環節的產能利用率、毛利率與資本支出都出現同步上修訊號。業者普遍認為，這一波調整幅度與過去消費性電子景氣循環截然不同，主要差異在於 AI 加速器、HBM、CoWoS、先進封裝等高階製程進入「剛性需求」階段，無法以傳統產線彈性快速擴充，導致缺料與漲價效應被進一步放大，並對台灣供應鏈的議價能力與長期毛利率結構帶來正向挹注。

市場數據與法人觀點

從市場面觀察，本議題相關族群近三個月股價波動明顯放大，外資買賣超同步轉趨積極，投信與自營商也出現罕見的連續性買盤，顯示法人對產業前景的共識度正在提升。多家券商在最新研究報告中將相關標的目標價上修，主因為（1）AI 與 HPC 應用面擴張速度優於預期；（2）HBM、CoWoS、ABF 載板等高階製程供給瓶頸延續至 2027 年；（3）台廠在先進製程與先進封裝的市佔率持續擴張，議價能力顯著提升。法人提醒，雖然中長期趨勢仍偏多，但短線漲幅已大，建議留意大盤震盪與個股本益比偏離基本面的風險。