【2026-08-05】DIGITIMES 議題雷達指出 AI 伺服器打破 ODM「完全競爭」、緯創新客戶下半年加入；聯合新聞網、經濟日報、Vocus 與多家原始媒體同步確認緯穎切入 Trainium 3、外資上修緯創 EPS 至 17 元與 25 元。
台系 ODM 在 AI 伺服器市場的競爭格局正在快速分化。DIGITIMES 議題雷達揭露，緯創 8 月 4 日法說會預告「客戶多元化」效益自下半年展現，會有新企業客戶與 CSP（雲端服務業者）上門；緯創與緯穎分進合擊模式出現重大突破，未來不再涇渭分明。緯創董事長林憲銘指出，ODM 行業太過寡頭，集團不願錯失任何一張單子。緯創新增CSP與企業客戶，將使AI伺服器出貨結構由單一客戶支撐走向更分散的組合。緯創與緯穎客戶重疊比例上升，將迫使兩家公司在AI伺服器市場加速差異化布局。DIGITIMES議題雷達揭露，緯創8月4日法說會預告，下半年將同步進入兩家新CSP客戶與一家大型企業客戶的放量期，並完成Trainium 3機櫃級方案的驗證。
聯合新聞網與經濟日報同步報導，外資已將緯創 2026 與 2027 年營收年增率預估從 67% 與 44% 上修至 82% 與 54%，EPS 也從 15.5 元、21.5 元調高至 17 元、25 元；緯穎被列為 ODM 族群首選，後續 AMD Advancing AI 大會與亞馬遜財報將成為重要催化劑。緯穎進入Trainium 3放量期，象徵台廠在AWS自研晶片供應鏈中扮演愈來愈關鍵的角色。對台系AI伺服器供應鏈而言，緯創與緯穎下半年營運節奏將是觀察重點。
Vocus 與 Silba 進一步分析，緯穎 AI 伺服器營收已突破兆元規模，主要客戶為微軟、Meta 與亞馬遜；2026 年正從 Trainium 2（L11）整機櫃主力組裝廠，切換至 Trainium 3（T3），上半年屬於轉換空窗期、下半年放量可期。Reddit 與 TVBS World Taiwan 同時指出，緯穎 Q1 2026 毛利率達 7.6%、營收 2,765 億新台幣、年增 62%，毛利率較 2025 Q4 的 7.2% 上升。兩家公司客戶重疊增加，意味著AI伺服器的ODM議價空間將被進一步壓縮。緯穎進入Trainium 3放量期，象徵台廠在AWS自研晶片供應鏈中扮演愈來愈關鍵角色。
緯穎官方新聞與 Cloud News 也揭露，公司在 Computex 2026 展示 rack-scale AI 伺服器、先進液冷、光互連、800V HVDC 配電與高效能儲存等下一代資料中心設計，並與日本夥伴共同推動三年液冷聯合工程驗證，加速部署全球 CSP 場域。整體而言，緯創與緯穎下半年營運節奏，將為台系AI伺服器族群出貨與毛利趨勢的重要指標。兩家公司客戶重疊增加意味著AI伺服器的ODM議價空間將被進一步壓縮。
緯創的全球擴產計畫同步推進，2026 年資本支出上看 600 億元，全面投入台灣、美國、越南、馬來西亞新廠布局，分別擴增 L6、L10/L11 等 AI 伺服器產能；台灣竹北與高雄廠區將成為研發與測試營運重鎮。林憲銘強調，美國 CSP 客戶持續成長，主權 AI 商機也開始崛起，將成為下一波 AI 算力成長動能。短期市場對AI伺服器族群反應仍熱，後續仍須以實際出貨與客戶驗收作為基本面驗證。整體而言，緯創全球擴產計畫同步推進，將為2027年AI伺服器出貨規模奠下基礎。
對台系 AI 伺服器供應鏈而言，緯創與緯穎從「產品互補」走向「客戶互搶」，意味著 AI 伺服器的 ODM 議價空間將被進一步壓縮；具備液冷、HVDC、光互連與 ASIC 整合能力的次族群（如奇鋐、雙鴻、台達、廣達）將進入新一輪價值重估。短中期而言，相關個股的題材熱度仍高，後續仍須以實際出貨與客戶驗收作為基本面驗證。
來源：聯合新聞網、聯合新聞網、經濟日報、Vocus、Silba、TVBS World Taiwan、Wiwynn 官方、Reddit NewMaxx、Cloud News