馬來西亞擬放寬稀土出口限制　Lynas 與礦業投資者蜂擁進入　東南亞「脫中」戰略與美中科技戰的雙重支點

DIGITIMES 8 月 7 日報導，馬來西亞天然資源與環境部長 Nik Nazmi Nik Ahmad 於 8 月 6 日在吉隆坡舉行的「東南亞礦業投資論壇」上公開表示，政府正研擬放寬稀土出口限制方案，以吸引國內外礦業與高科技供應�投資者進入。DIGITIMES 指出，馬來西亞目前是東南亞稀土資源最豐富的國家之一，估計稀土蘊藏量達 16 萬噸 REO（稀土氧化物），主要分布於霹靂州（Perak）與彭亨州（Pahang）。 從產業長期發展的角度來看，相關技術節點的演進並非單一事件，而是多重變數交互作用的結果。 這也讓上下游廠商之間的協作模式，從過去單純的供應關係，逐漸演變為更深層的策略夥伴關係。 對於投資人而言，觀察企業如何在變動環境中維持研發節奏與客戶關係，是判斷長期競爭力的重要依據。

DIGITIMES 引述 Lowy Institute 8 月 7 日報導指出，馬來西亞此政策若落實，將為澳洲 Lynas Rare Earths（LYC.AX）在馬來西亞彭亨州的稀土精煉廠擴產鋪路。Lynas 是目前全球唯一在中國境外大規模量產稀土的廠商，2026 年 7 月剛完成第二期擴產，年產能從 1.05 萬噸 REO 提升至 1.5 萬噸 REO。Lowy Institute 認為，馬來西亞此政策是「對中國稀土戰略的主動反制」。 供應鏈各環節的因應策略，往往會在政策變動前後出現明顯的差異，這也是市場解讀時需要特別留意的訊號。

DIGITIMES 引述 CSIS（Center for Strategic and International Studies）8 月 6 日文章指出，全球稀土供應鏈「去中國化」趨勢已從 2010 年中國對日禁運事件後延續至 2026 年。CSIS 統計，2025 年全球稀土精煉產能中國佔比仍達 85%，但「開採端」中國佔比已降至 60% 左右；馬來西亞、澳洲、美國、加拿大等國正積極擴產，目標是 2030 年前將中國稀土精煉佔比降至 70% 以下。 觀察過往幾次類似事件可以發現，技術規格的推進與地緣政治的拉扯經常呈現高度連動，企業的投資節奏亦受其左右。

DIGITIMES 引述 Observer Research Foundation（ORF）8 月 7 日文章指出，馬來西亞此政策有三層戰略意義：1) 經濟層面，吸引礦業投資並創造就業機會；2) 地緣政治層面，加入美澳日「稀土聯盟」（Quad Critical Minerals Partnership）；3) 國家安全層面，避免對中國稀土單一來源的依賴。ORF 認為，馬來西亞此政策與 2024 年加入「礦產安全夥伴關係」（MSP）一脈相承。 專家指出，這類議題在短期內雖然難以達成共識，但對於建立更具韌性的產業結構仍具有指標意義。

DIGITIMES 引述 Alcircle.com 報導指出，馬來西亞此政策已引發礦業投資者高度興趣，包括澳洲 Lynas、加拿大 Saskatchewan Research Council、美國 USA Rare Earth 在 8 月 7 日當日均表示「正在評估馬來西亞投資機會」；中國稀土集團與盛和資源則尚未對此政策表態。DIGITIMES 認為，馬來西亞此政策將使 2026 下半年東南亞稀土�業投資活動明顯升溫。 對終端市場而言，新規格與新材料的導入時程，往往牽動整體生態系的資源配置與技術升級方向。

DIGITIMES 引述 Exoswan Insights 報告指出，馬來西亞稀土資源主要分為三類：1) 重稀土（dysprosium、terbium）主要用於電動車馬達與風力發電機；2) 輕稀土（neodymium、praseodymium）主要用於永久磁鐵；3) 釔（yttrium）主要用於 LED 與雷射。Exoswan 指出，馬來西亞的「稀土 + 半導體」雙軌布局，可與馬來西亞 Penang 州的封測供應鏈形成互補。 從研發投入的角度觀察，相關企業在材料、製程與系統整合上的布局，已成為未來幾年觀察產業變化的重要切入點。

DIGITIMES 引述 Now 新聞、RFI、DIGITIMES、news.cnyes.com、PChome Online 新聞 等多方中文媒體報導指出，馬來西亞此政策對全球半導體與電動車供應�的影響主要有三：1) NdFeB（釹鐵硼）磁鐵供應將更分散，降低中國單一來源風險；2) 重稀土價格可能短期回穩（2024~2025 年因中國出口管制，dysprosium 價格曾飆漲 320%）；3) 馬來西亞將成為繼澳洲之後第二個「中國境外稀土精煉重鎮」。 業界普遍認為，唯有在政策、技術與市場三方形成良性循環，才能讓創新能量穩定轉化為實質的產業競爭力。

DIGITIMES 引述 DIGITIMES 觀察指出，馬來西亞放寬稀土出口限制的政策時機並非偶然：1) 2026 年 7 月中國宣佈對釤（samarium）、釓（gadolinium）等 7 種稀土實施出口許可制，使美國、歐盟、日本對「稀土脫中」訴求更加強烈；2) 美中科技戰延伸至稀土與關鍵礦物（critical minerals），馬來西亞是 ASEAN 內第一個表態放寬的國家；3) 馬來西亞 Penang 州封測供應鏈（Intel、ASE、Powertech 等）需要穩定的關鍵礦物來源。 這樣的發展脈絡也意味著，企業若能在前期做好風險評估與替代方案準備，將更具備應對未來不確定性的能力。

DIGITIMES 引述 DIGITIMES 分析指出，馬來西亞此政策對台灣半導體供應鏈的影響有限（台灣半導體對稀土的直接需求不高），但對車用電子與電動車供應鏈（包括富田電機、和大工業、巧新科技等）將有正面效益。DIGITIMES 同時指出，台灣的關鍵礦物戰略仍以「與美國、澳洲合作」為主，馬來西亞可作為「第三供應國」補強供應鏈韌性。 不同地區的監管態度與補貼政策持續調整，迫使跨國企業必須以更靈活的方式規劃其全球布局。

總結：馬來西亞擬放寬稀土出口限制政策將為澳洲 Lynas 與各國礦業投資者打開大門，並成為東南亞「脫中」稀土戰略與美中科技戰的雙重支點；若政策落實，預估 2026 下半年東南亞稀土礦業投資活動將明顯升溫，並對全球 NdFeB 磁鐵與電動車供應鏈的稀土單一依賴風險產生實質改善。對讀者而言，馬來西亞此政策是「中國稀土戰略反制」的具體展現，2027~2028 年中國境外稀土精�產能變化將是觀察重點。