低軌道衛星通訊加速發展　DIGITIMES 點名 GaN 元件需求高成長、穩懋與宏捷科卡位衛星直連手機商機

DIGITIMES 8 月 14 日 Research 報告指出，低軌道衛星（LEO）通訊市場已從早期驗證階段進入規模化爆發期，SpaceX、亞馬遜 Kuiper、各國自有衛星計畫（如南韓、英國、加拿大、歐盟 SES）、中國國網（GW）和千帆（G60）星座等同步加速部署，預估 2025 至 2030 年全球 LEO 衛星發射量將以 CAGR 30% 以上速度成長；DIGITIMES Research 同步指出 SpaceX 於太空運載市場的絕對主導權預估延續至 2032 年後，去化太空運載能量的星鏈（Starlink）計畫已掀起全球 LEO 衛星部署熱潮。從國家安全與產業戰略角度，此類自主衛星網被視為關鍵基礎設施，其預算與執行節奏往往與國防與外交政策同步推進。

從射頻元件供應鏈角度觀察，DIGITIMES Research 報告指出，LEO 衛星的關鍵射頻元件（含 PA 功率放大器、LNA 低雜訊放大器、Switch、Filter 等）多採用 GaAs（砷化鎵）或 GaN（氮化鎵）製程，其中 GaN 因具備高功率密度、高效率、耐高電壓等特性，在衛星直接廣播（Direct-to-Device，DTC）與衛星直連手機應用中扮演關鍵角色；DIGITIMES Research 預估 GaN 元件市場 2026 至 2030 年 CAGR 將達 25% 以上，遠高於 GaAs 元件市場的 8% 至 10% 成長率。這個計畫若落實，將帶動地面接收設備、衛星零組件與航太電子等供應鏈同步成長，並對相關材料與電子測試產業產生新的需求。

台廠供應鏈布局方面：穩懋（3105）已深嵌 SpaceX 及全球低軌道衛星鏈，從地面閘道器到衛星傳輸，全面導入高毛利氮化鎵（GaN）技術，最具潛力的 DTC（衛星直連手機）應用正處於爆發前夜；宏捷科（8081）則透過 PA 功率放大器切入 Wi-Fi、衛星通訊、5G 等多元應用市場，受惠於低軌衛星商轉帶動 PA 需求；昇達科（3494）已在低軌衛星布建加速、衛星直連手機應用升溫下再度赴衛星展，並推出符合 LEO 衛星應用的高頻 PA 產品；全新（2455）則切入 GaN on SiC 技術布局。這個發展也意味著衛星發射、保險與地面維運等周邊產業將同步成長，進而形成跨產業的連動效應與投資機會。

業界分析指出，LEO 衛星市場進入爆發擴張期對台廠 GaN / GaAs PA 供應鏈的戰略意義：(1) 衛星地面閘道器與衛星直連手機應用將是 2026 ~ 2030 年最大的 GaN 元件成長動能，預估單一衛星地面閘道器需要數百顆 GaN PA，單一衛星直連手機則需要數十顆 GaN / GaAs PA；(2) SpaceX、亞馬遜 Kuiper、英國 OneWeb、南韓等國家衛星計畫將是台廠首要搶攻客戶；(3) 台廠 GaN / GaAs PA 製程技術已逐步與 Skyworks、Qorvo、M/A-COM 等國際大廠接軌，有機會切入 Starlink Gen2、Kuiper Phase 2 等下一代衛星系統供應鏈。國際同業的進度比較將是後續觀察重點，包括 Starlink、Kuiper 與其他國家的自主計畫都將形成產業競爭壓力。

供應鏈受惠股與觀察指標：(a) GaN / GaAs PA 主廠：穩懋、宏捷科、全新、環宇通訊；(b) 衛星地面閘道器：昇達科、耀登、台揚、啟碁；(c) LEO 衛星應用相關：耀登、台揚、啟碁、華通；(d) GaN on SiC 磊晶：環球晶、晶呈科技；(e) 衛星直連手機（DTC）：聯發科（衛星通訊晶片）、穩懋（GaN PA）。投資人後續需密切追蹤 (a) SpaceX Starlink Gen2 衛星發射進度、(b) 亞馬遜 Kuiper Phase 2 衛星部署時程、(c) 各國自有衛星計畫（如南韓、英國、加拿大）對 GaN 元件的採購量、(d) 台廠 GaN PA 在 Starlink、Kuiper 等衛星系統的供應占比，以及 (e) 衛星直連手機（DTC）應用商用化時程與終端品牌導入情況。對台廠而言，衛星供應鏈的國際分工正在重新調整，台灣在射頻、毫米波與地面閘道器等環節的切入機會值得持續追蹤。

資料來源：DIGITIMES Research 低軌衛星 GaN · 鉅亨網 · Line Today · 中國信託銀行太空經濟報告 · Threads @kf_sung · 新電子科技雜誌 · vocus 低軌衛星 LEO 分析對台廠而言，衛星供應鏈的國際分工正在重新調整，台灣在射頻、毫米波與地面閘道器等環節的切入機會值得持續追蹤。